开云体育官网app下载 在G-SIBS（全球全球重要的银行）中首次发行永久次级债券（额外的TIER1债券），面对面对AT1债券在AT1债券的逆风而言，在一家大型瑞士金融机构的AT1债券中

AT1开云体育官网app下载是证券相当于吸收损失机制的证券，如果金融机构破产，则开云体育官网app下载被从属于其他债务。根据巴塞尔法规，它们被视为“额外的一级资本”。法规要求G-SIB满足指定的资本比率。 AT1开云体育官网app下载是维持健全性的重要资金工具。

在2023年3月，瑞士大型金融机构Credit Swiss的管理危机领导了其AT1债券。在对AT1债券的越来越关注的情况下，开云体育官网app下载在其他G-SIBS之前采取了行动，于2023年4月发行AT 1债券。开云体育官网app下载还于2024年2月发行了第一个以美元计价的AT1债券。

开云体育官网app下载：在2023年3月，开云体育官网app下载宣布了计划于2023年4月成立的日元计时AT1债券的问题。但是，瑞士信贷，瑞士少校瑞士金融机构，然后陷入了管理危机，并被UBS收购，并在救援协议中获得了Suisse At Suisse At Suisse At Suisse Ats 1 Bonds的救援。这引起了人们对债券市场中AT1债券的担忧，并迫使开云体育官网app下载决​​定是否继续发行。

开云体育官网app下载：鉴于不清楚的环境，开云体育官网app下载面临未能筹集足够资金的风险，因此被认为推迟了发行债券。同时，人们担心推迟会引起国内投资者对AT1债券的不信任。

开云体育官网app下载：开云体育官网app下载继续进行营销活动，以彻底调查投资者的反应，然后再决定发行债券。过去，开云体育官网app下载经常通过证券公司与投资者进行对话。但是，这次，开云体育官网app下载直接收到了投资者的许多询问，涉及AT1债券计划，并举行了面对面的会议。

开云体育官网app下载：在瑞士信贷案中，人们认为AT1债券被写下，因为由于瑞士当局获得了非凡的政府支持，因此它们属于债务下降条款。相反，在日本，明确规定了法律上明确规定了对AT1债券的不可变性的识别条件，而政府的支持不在这些条件中。开云体育官网app下载努力与投资者进行对话，以正确理解该计划和根据日本法律的AT1债券的风险。

开云体育官网app下载：开云体育官网app下载对投资者的每个问题做出了真诚的回应，这导致建立信任关系并获得提出建议的反馈。我意识到增加与投资者联系并加深对开云体育官网app下载公司的理解的重要性。基于此，开云体育官网app下载正在努力积极为后来的国内AT1债券发行的面对面会议创造机会。开云体育官网app下载还专注于扩大投资者基础，甚至可以访问区域地区的投资者。

开云体育官网app下载：在AT1债券的越来越关注的问题上，开云体育官网app下载的发行引起了媒体的强烈关注，开云体育官网app下载提出了每日覆盖范围的要求，这似乎真的很热。

另一方面，开云体育官网app下载的营销活动值得，投资者开始了解瑞士和日本AT1计划之间的差异。开云体育官网app下载能够确认一个相当平静的市场接收，并决定按计划发行债券。

开云体育官网app下载：开云体育官网app下载及时向管理层报告了该项目。首席执行官和CFO都表示，该项目对稳定国内AT1债券市场的总体而言，该项目对金融业至关重要，并给了开云体育官网app下载批准。这确实鼓励了开云体育官网app下载。

开云体育官网app下载：最终，开云体育官网app下载能够以1879％的利率筹集总计1,400亿日元，而非呼叫期为五年，而非呼叫期为10年。开云体育官网app下载在当时二级市场上交易的AT1债券的利率水平上积累了大量需求，而没有过高的溢价。当这登上Nikkei的头版时，我意识到开云体育官网app下载已经完成了一个具有社会意义的极具影响力的项目。

开云体育官网app下载：为了扩大开云体育官网app下载的投资者基础并使开云体育官网app下载的资金货币多样化，2024年2月，开云体育官网app下载发布了第一个以美元计价的AT1。由于这是一个需要仔细准备的新产品，因此开云体育官网app下载在内部设置了一个小组委员会，并根据开云体育官网app下载通过日元计算的AT1债券获得的经验来解决问题。同时，开云体育官网app下载创建了路演材料，以缩小关键点，以使海外投资者正确理解日本AT1债券的特征。

开云体育官网app下载：在路演中，开云体育官网app下载与130多名投资者举行了网络会议，跨越亚洲人到美国时区。向海外投资者解释AT1计划是相当困难的，但是我通过利用我在海外商务旅行的债务IR经验来做到这一点。与Mizuno女士，Furusawa先生和其他IR成员一起在会议上轮流，开云体育官网app下载解释了开云体育官网app下载AT1债券背后的资金策略和计划。

开云体育官网app下载：投资者在会议上的回应是积极的，开云体育官网app下载确认了他们有利的投资立场。即使在确定发行条件的过程中，投资者的强劲需求也会增长，并且开云体育官网app下载最终能够在利率条件下向开云体育官网app下载一年中对AT 1债券的债券发行债券。我认为，这是海外投资者通过交易路展获得对日本AT1债券的了解，并认识开云体育官网app下载的信誉。在国内和海外企业债券业务中经验丰富的人也称赞这是“大事”。

开云体育官网app下载：开云体育官网app下载以美元计价的AT1债券发行是日本银行的第二个。当开云体育官网app下载开始研究时，日本银行没有发行案件，因此设定适当的利率条件的困难是讨论点的一个点。在这种情况下，开云体育官网app下载仔细测量了为了追求更高价格而发行的时机，这对于日本银行来说是大胆的。

似乎与2023年4月的日元计时AT1债券发行形成鲜明对比，这是瑞士信贷危机之后的G-SIBS中首次。但是，开云体育官网app下载通过全面考虑了市场环境，投资者需求，开云体育官网app下载的战略和其他因素来促进资本融资。

开云体育官网app下载：2023年4月，开云体育官网app下载的日元计时的AT1债券发行受到著名的日本和海外机构的高度评价，包括全球金融杂志IFR，Capital Eye和伦敦证券交易所（LSEG）赞助的DealWatch。发行赢得了奖项，包括年度最佳日元债券奖。

在SMBC组中，即使是年轻的员工也可以承担责任。但是，当问题出现时，老板和高级雇员伸出援手来提供帮助。当时我已经在公司工作了第四年，但是在公司内部和外部的人们的帮助下，我很高兴能够引起一个开云体育官网app下载吸引流动的项目。

开云体育官网app下载：以美元计价的AT1债券发行是一个涉及100多人的项目，其中包括来自证券公司和法律专家的专家。开云体育官网app下载能够充分利用团队的力量并执行开云体育官网app下载的第一笔交易。从现在开始，环境的进一步变化将会发生。通过根据这一经验灵活采取行动，我想进一步计划并执行及时，适当的资本资金。

开云体育官网app下载：对于瑞士信贷危机和开云体育官网app下载的第一个以美元计算AT1债券的债券发行后，主要国际银行的第一年债券发行的AT1债券发行。我认为这些案例体现了SMBC组固有的“主动和创新”和“速度与质量”值。开云体育官网app下载将继续证明SMBC集团的价值观和优势，以促进资本筹集资金，同时保持合理性，这是金融机构工作的关键前提。